二、不同合并报表理论下
 净资产收益率的计算该指标在合并报表中面临的主要问题来自于合并报表中的“少数股东权益”和“少数股东收益”的处理。众所周知,企业合并会计报表有三种基本理论:业主权益观、企业实体观和母公司观。业主权益观是仅仅着眼于母公司在子公司所持有所有权的合并理论,在合并会计报表中根本不列示“少数股东权益”和“少数股东收益”;企业实体观是一种站在由母公司及其子公司组成的统一实体的角度来看待母子公司控股合并关系的合并理论,在合并会计报表中把“少数股东权益”和“少数股东收益”分别列人权益和收益项目;母公司观是一种站在母公司股东的角度来看待母公司与其子公司之间的控股合并理论,合并会计报表中单独列示“少数股东权益”和“少数股东收益”,不作为企业的权益和收益。在上述理论中,母公司观一方面继承了业主权益观的看法,同时也兼顾了企业实体观,此举在一定程度上调和了前两者,所以为大多数国家的会计准则所采用,我国财政部1995年颁布的《合并会计报表暂行规定》也是采用母公司观,而我国上市公司披露的合并报表中财务指标的计算也是以此为依据的。

 由此可见,抛开具体合并技术不谈,由于在不同合并报表理论指导下对“少数股东权益”和“少数股东收益”在合并会计报表中的列示方法不同,报表中有关“权益”和“收益”的财务指标,特别是对净资产收益率这样重要的财务指标的计算,肯定有所不同。也就是说,在业主权益观和母公司观下,与权益相关财务指标的计算是不用考虑“少数股东权益”和“少数股东收益”的(基于业主权益观和母公司观类似性,本文主要探讨母公司观);而在实体观下与权益相关财务指标的计算则是必须要考虑少数股东权益”和“少数股东收益”。