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国有企业资产负债率过高的成因及对策

文章出处：网责任编辑：作者：人气：-发表时间：2019-12-17 22:16:00

随着经济改革的逐步推进,负债经营已成为我国企业经营的主要方式和筹措企业资金的主要手段,但在实际运作过程中目前存在一个问题:国有企业资产负债率过高,严重地困扰着企业的生存和发展。应当引起重视,制订好相应的对策。

国有企业资产负债率过高的现状

据国家资产管理局统计,我国国有企业的资产负债率达7561%;扣除企业资产净损失和挂帐,实际资产负债率为833%;国有企业资产负债水平超过警界线233个百分点;资产负债率最高的行业是纺织业、化学工业和轻工业。纺织业资产负债率为81.58%,流动负债率为16659%;化学工业资产负债率为74.75%;流动负债率为10492%;轻工业资产负债率为80.3%,流动负债率为104.32%。再从陕西情况来看,安康地区国有工业企业的资产负债率状况较之全国更甚,目前资产负债率为859%,最高的企业达到119%。较高的负债严重地困扰着企业的正常经营活动,主要表现有三:一是高昂的贷款成本加重了企业的债务负担,生产经营犹如雪上加霜;二是由于负债偏高,企业利润在扣除利息、税金、计提、计摊费用后所剩无几,资金周转陷入捉襟见肘的境地;三是企业生产成本不断加大,债务不断增加,亏损额和亏损面年年有新突破。因此,高负债率成为困扰企业生存发展的大问题,也是企业自身难以解决的问题。

资产负债率计算公式

国有企业资产负债率过高的成因

1、高负债率是计划体制沉积的历史包袱。据统计,我国国有企业80%以上是60年代以前建成的。这些老企业作为国家的经济支柱,在计划经济体制下,其收人的绝大部分以利润形式上交财政,利润留成很少,形成了生产后劲不足和原有的固定资产到了退役期感需置换更新,而国家财政不再拨款,迫使企业不得不靠举债进行固定资产的简单再生产和扩大再生产。

2、国家试行新的资金制度后,减少了对国有企业注入资本金,致使企业靠负债来维持生存和发展。1979年国家对国有企业流动资金的供应方式进行改革变财政拨款供应为银行全额信贷制,即企业所需的定额流动资金和超定额流动资金全部由银行贷解决;1983年国家对企业固定资产再生产的资金供应由原来的财政无偿拨款为银行贷款(简称“拨改贷")。两种资金供应制度的相继变更,导致企业固定资产再生产的基本建设项目投资需要向银行贷款,项目竣工投产所需的铺底流动资金以及企业经营规模扩大所增加的流动资金,也要由银行贷款解决,企业就进一步扩大了举债规模。

3、改革开放以来,税负不均衡。自1983年利改税以来,国有企业税负由1978年以前的两种增加到1993年底的20多种。据国家对193户大中型企业调查,企业纯收入的81.6%上交给各级政府,企业留利不足20%。仅就所得税一项而言,国有企业所得税税率为55%,乡镇企业实行累进税率,最高也只有45%,而三资企业所得税税率为33%。税收政策上的不平等,使国有企业税负明显高于其他经济成分的企业。要生存、要发展,只能靠银行贷款来解决。

4、企业内部缺乏有效的负债约束机制。具体表现为:一是负债行为无约束,这是承包经营方式下企业短期行为所致。在承包经营过程中,企业只讲速度不讲效益,不负责任地扩张举债,致使企业筹资成本不断扩大,经济效益滑坡,难堪债务。二是国有企业不同级别形成不同的权益差别,使企业决策者产生了互相攀比升级的内在驱动力。为了享受更高级次的国有企业权益,如行政级别的递升工资晋级,享受特殊的政策及权益,助长了企业负债规模的扩张欲望。企业为挤进更高级次的企业类别创造条件而不惜大规模举债,以扩大资产规模,这是导致企业负债规模不断升级的重要原因之一。

5、企业承担着沉重的杜会负担,数使大量的贵金游高于生产经营之外,不得不靠举债来维持经营。企业社会负担沉重的主要表现是:一是离退休人员占职工总数的20%左右,有的老企业在职职工与离退休人员的比例为1:15到1:2,其退休工资及费用加大了企业成本开支。二是企业富余人员多。有的企业富余人员,高达职工总数的60%左右。这部分富余人员的存在不仅不能发挥其为企业、社会创造财高的作用,而且造成企业人力的闲量浪费。企业对这部分人员既要支付生活费,还要将生产资金拿出一都分用作就业安置费,势必会减少企业正常运营资金。三是相当部分企业承担着一部分社会公益事业,如学校(子弟学校)、托几所、医院、食堂、公安等非生产性活动。这些非生产性活动经费取之于生产资金,导致企业部分生产资金游离于生产过程之外,削弱了企业生产运营资金能力,企业不得不靠举债来维持生产经营。通过上述分析可以明白,企业过度负债问题的成因既有传统体制甩下的包袱,又有来自政府改革措施不完善而形成的种种弊端,还有企业自身存在的主观原因与客观原因。要使这一问题得到有效的及时解决,必须按照国家的部署以及江总书记的指示办事对目前企业资本金比例偏低,债务负担重的问题,我们不能回避,要把它作为深化国有企业改革的一个重要问题,在分清债务性质和情况后,按国家的有关规定,有领导有步骤地妥善处理。

调整国有企业资产负馈率过高的对策

国有企业资产负债率过高问题已成为制约经济体制改革整体推进和重点突破的主要障碍,必须采取以下措施迅速加以解决:

1、加快企业制度改革步伐,尽快地对国有企业先进行清产核资,盘清家底,再以产权改革为突破口,理顺企业的产权关系。产权制度改革,首先要明确国有资产所有权管理的部门及责任,实行专职责任管理,达到产权人格化和资本人格化的改革目标,彻底改变长期以来国有资产多头管理,无人负责,国有资产流失严重的状况。其次,要加快国有企业公司化改造的步伐,将多数国有企业逐步改造成股份公司,由股东会和董事会等所有权代表机构进行企业的重大经营决策。在股份化改造的过程中,要全面准确地把握“产权明晰,权责明确,政企分开,管理科学”的现代企业制度的基本特征,使企业严格按照《公司法》的要求,逐步建立公司制度。再次,要在政府产权管理部门与企业之间的相互关系问题上实现政企分开,必须抓紧组建一批国有资产权运营机构,尽快制定国有资产运营机构规范办法,全面规范企业的负债行为,严格企业的资产负债比例,这是解决企业负债过高的根本措施。

2、针对企业资产负债比例过高的不同成因及企业资产运营情况,采取不同措施,调整国有企业的资产负债比例对产品有销路,市场发展前景较好而负债过高的企业,通过股份制改组,或实行合资经营,或吸收非国有投资者注资的方式进行债务重组,以调整企业的资产负债比例。具体措施为:一是对国家“拨改贷”形成的债务改为“贷改投”,即核实拨改贷的数量,改贷款为国家的股权投资。这样既可以增加国家对企业注资的资本数量,又可以确保企业股份化政造中国有股份占主导地位。二是对流动资金部分的债务,要区别不同情况分别采取不同的措施。企业无法归还的贷款,进行银行债权—股权的转换,既变银行贷款为银行对企业的投资。将这部分债权转化为企业股权,实现银行资本与产业资本的融合,以化解企业的部分债务，改善企业资产负债结构。对经核实的呆帐、死帐,必须按国家规定由银行坏帐准备金冲销。三是广开融资渠道。企业可以向社会中介机构出售一部分企业债券,既可以冲销部分债务,又可以增加企业的融资渠道。四是对企业之间互相拖欠的的“三角债”问题,可以通过债权—股权转换,重新核定企业的资本金,或将相关的企业改组为法人持股公司。对产品无销路、长期亏损、资不抵债,没有发展前景的夕阳企业,应及时进行破产、拍卖或兼并。企业破产时,财政及债权单位应及时参与企业资产的清查、估价、处置和分配等破产清算工作,防止国有资产因破产而流失。其破产造成的呆帐损失,应由国家设立专项基金予以弥补;对资不抵债的企业进行拍卖或兼并,也是盘活存量资产、进行债务重组的行之有效的方法,可以达到改善企业资产负债结构的目的。

3、分离企业的社会负担,加快社会保障制度的改革以减少企业非生产性经费开支,使企业责金能够专一用作生产经营,实现企业黄金的良性循环,改善企业的黄产负债结构。杜会保障制度改革的重点应放在完善城镇职工的养老保险、失业保障和医疗保险上。应本着不增加企业负担和有利于建立现代企业制度的原则,实行职工养老保险的社会统筹和个人帐户相结合的办法,逐步建立职工养老保险制度。医疗保险制度的改革应采取个人、企业、国家共同承担一部分并逐步向商业医疗保险过渡,以减轻企业的费用支付。将企业办社会形成的各项公益事业尽快与企业脱离,推向社会,以彻底摆脱企业社会负担,使企业资金真正用到坐产经营之中,实现企业资金的良性循环。

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